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论文方法介绍-论威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理

2021-03-13 09:56


   对企业的流动资产来说营运资金的影响起到关键性的作用。在公司的日常生产营运过程中,营运资金是不可或缺的。营运资金管理方法不仅直接关系到公司的效益,还关系到公司的日常经营和发展。由于葡萄酒生产企业的发展特点及自然环境的变化等因素的影响,营运资金管理变得越来越必要。本文将以威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金管理方法为基础进行科学研究和分析,掌握企业在营运资金管理方面的不足和优势。另外,将在不足的地方进行分析,然后明确提出自己的意见。为公司营运资金管理提供一定的方向和基础。

 
  (一)选题背景及目的意义
 
  1.选题背景
 
  随着国民经济的发展,人们的消费能力得到很大的提升,人们对酒的需求也增加,导致各种酒类企业得到空前的发展,各种酒类也如雨后春笋般不断的冒出,但是自从2012年下半年以来由于国家政策的趋严和宏观经济的低迷等诸多因素的影响酒类生产企业进入低迷状态,而营运资金的管理也是非常重要的,资金是保证公司正常营运的基础,也是公司经营管理不可忽视的内容,为了有效地强化资金利用率,企业必须加大营运资金管理。而威龙葡萄酒股份有限公司作为上市公司其股票出现特大问题,所以展开营运资金管理显得十分重要。
 
  2.研究的目的
 
  对威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金管理进行研究,发现公司在营运资金管理方面的问题,然后根据问题进行分析以此提出合适的解决方法,从而为整个酒类生产企业提供提供研究参考和借鉴的样本,同时提升公司对营运资金的重视程度。
 
  3.课题研究的意义
 
  (1)理论意义
 
  营运资金管理研究旨在使企业的效率达到最大,从而能够使企业站在更高的层面指导企业战略。随着企业的发展营运资金管理出现了一些或大或小的问题。最初的的营运资金管理只是关注单一项目的营运资金应用效率,这导致本来相关的项目相互孤立,从而影响企业整体的效率。所以企业为了解决其所面临的问题需要找到适合自己发展路径的营运资金管理方式。
 
  (2)现实意义
 
  同其他行业进行比较,酒类生产企业前几年得到过空前的发展,但是2012年下半年以来国家限酒令等一系列的政策出台,对这一行业有了一定的冲击,可是该行业仍然处于磅礴发展的状态,随着其发展,其营运资金管理效率出现了许多弊端。通过对威龙葡萄酒股份有限公司的针对性研究,从中寻找其在营运资金管理方面存在的问题,然后根据问题提出合适的改进建议。以此为葡萄酒生产企业留下研究和借鉴的参考标准。
 
  (二)文献综述
 
  国外学者早在20世纪30年代就展开了对营运资金管理的研究。Knight?(1972)?提出,每个企业都应该制定一个最优的存货订购模型,保持能够维持企业正常经营的最低存货持有量,这个模型使得企业存货的存储和采购成本达到最低。
 
  Keith?V.?Smith?(1973)归纳了总体推断法、约束条件法、成本平衡法等八种营运资金的管理方法,并首次提出应将营运资金作为一个整体进行规划、控制的思路。
 
  Antanies(2002)指出企业应综合营运资金管理中的各要素进行考虑,不应当将各要素之间相互孤立,应当以公司的战略目标作为最终目标。
 
  Harris?(2002)认为企业在营运资金管理的过程中应当将供应链及宏观市场环境并入考虑,同时考量内部和外部营运资本的动因及其敏感性。
 
  20世纪90年代后,我国学者陆陆续续开始对营运资金的管理展开研究。
 
  毛付根(1995)通过考虑流动资产与流动负债之间的关系,将流动资金的存量配置与其相应的资金来源联系起来,通过分析流动资产、流动负债以及两者之间的变动对企业财务及盈利的影响,正确地进行营运资本的结构性管理。
 
  王竹泉(2001)?指出企业在营运资金管理的过程中应当引入“营销渠道规划”及“中间商选择”两方面的重要创新,逐渐将营运资金管理从理论研究推向实际应用研究。
 
  崔雯静(2013)?基于渠道管理的视角,对我国房地产上市公司营运资金的管理绩效与企业盈利水平之间关系展开了实证研究,认为营运资金周转期与企业盈利水平之间呈负相关关系。
 
  二、营运资金管理概述
 
  (一)营运资金管理涵义
 
  营运资金又称运营资本,其含义有广义和狭义的区别,广义的营运资金是指企业在流动资产上面所投放的资金,其中包括现金、应收账款、存货、有价证券等所使用的资金;狭义的营运资金是指企业在某一时点内流动资产与流动负债的差额。
 
  (二)营运资金的特征及分类
 
  营运资金的特征如下:
 
  (1)、营运资金主要是来源于企业的筹资活动所以具有灵活多样性。
 
  (2)、由于企业筹资的不稳定所以营运资金的数量具有不稳定的特点。
 
  (3)、由于营运活动的时间的因素营运资金的周转时间一般比较短。
 
  营运资金分类见下表所示:
 
  表2-1营运资金分类
 
  按构成要素分类 按时间变动分类 按供应链分类
 
  流动资产 流动负债 临时性流动资产 永久性流动资产 临时性负债 自发性负债 经营活动的营运资金 经营活动以外的营运资金
 
  本文参照构成要素分类进行写作
 
  (三)营运资金管理所涉及的内容及相应的风险分析
 
  流动资产是指企业在短期内能够变现使用的资产。流动负债是指在一年或者一年以内偿还的债务。
 
  营运资金管理是对企业营运资金的使用情况以及资金筹集情况的一种管理,其中包括:(1)、公司在流动资产方面的管理,其中包括对货币资金、库存商品、应收账款、预付账款等方面的管理;(2)、公司通过筹集得到的资金,即对流动负债的管理,其中包括对短期借款和应付账款、预收账款等的管理。
 
  营运资金管理所涉及内容相应的风险分析如下:
 
  (1)、货币资金管理的风险分析。货币资金的管理在企业的生产经营会出现许多问题,造成的问题最严重的是资金链断裂,企业难以继续维持日常生产所需;一般情况会导致资金使用不当,无法实现预期的收益,企业的现金持有量太少可能无法满足企业的营运需求,持有过多资金可能导致资金闲置利用效率低无法带来预期收益。
 
  (2)、库存商品管理的风险分析。公司营运过程中库存商品管理主要会遇到的问题是存货过剩,造成存货过剩的问题可能是因为产品不是应季产品或是在同类产品中不具备竞争力;存货的积压将会占用大量的营运资金,导致公司在开发生产新产品时资金压力增加。
 
  (3)、应收账款、预付账款管理的风险分析。应收账款的风险主要在于是否能够在一定时间内收取回来。预付账款的风险主要在于生产方能不能按时发货。
 
  (4)、流动负债管理的风险分析。流动负债管理风险主要是会出现偿债能力不够,如果企业负债过多会导致企业短期难以偿债,限制营运资金周转,同时企业经营过程中产生的应付账款和预收账款也会给企业造成巨大的压力。
 
  三、威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理问题分析
 
  (一)威龙葡萄酒股份有限公司简介
 
  威龙葡萄酒股份有限公司是中国大型葡萄酒生产企业之一,是国内最大的有机葡萄酒生产商,拥有世界最大的有机葡萄庄园,酿酒葡萄自给率位列中国葡萄酒行业之首,产量、产值、利税、市场占有率等各项综合指标,是全国行业前列。
 
  (二)威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理分析
 
  为了对威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金管理情况有一定了解,对其进行各个方面的分析。本文将从威龙葡萄酒股份有限公司的基本财务状况、营运资金规模、营运资金结构几个方面来对威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金现状进行分析。
 
  1、威龙葡萄酒股份有限公司的基本财务状况分析
 
  本文选用威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据对威龙葡萄酒股份有限公司的基本财务状况进行分析。分析内容包括根据资产负债表分析公司财务状况、根据利润表分析公司经营成果现状和根据表分析公司现金流量现状。
 
  (1)、威龙葡萄酒股份有限公司财务状况
 
  表3-1威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年财务状况
 
  单位:万元
 
   2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31
 
  资产总额 150,799.74 188,411.38 210,698.86
 
  流动资产 92,351.85 122,062.32 121,350.01
 
  流动负债 68,534.20 44,768.73 68,499.01
 
  负债总额 72,555.29 49,455.86 69,937.73
 
  所有者权益 78,244.45 138,955.52 140,761.13
 
  根据表3-1生成威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年财务状况图,如下所示:
 
  图3-1威龙葡萄酒股份有限公司财务状况图
 
  从图3-1分析可知,资产方面近三年来资产总额从2016年的150,799.74万元增至2017年的188,411.38万元,又减少到2018年的210,698.86万元,增加了59,899.12万元,增长了39.72%。流动资产呈上升趋势;又从负债的角度分析近三年来的负债总额从2016年的72,555.29万元下降至2017年的49,455.86万元,又增长至2018年的69,937.73万元,下降了3.61%,流动负债所占负债总额的比重一直很大。在所有者权益方面近三年来从2016年的78,244.45万元增长至2018年的140,761.13万元,合计增长了62,516.68万元,增长幅度达到了79.90%。根据分析可知所有者权益增长幅度高于总资产增长幅度,这说明威龙葡萄酒股份有限公司的资金实力有了一定提升。另外所有者权益在总资产中的比重从2016年的51.89%增长至2018年的66.81%,数据表明威龙葡萄酒股份有限公司长期债务的偿还能力在逐渐增加,从财务状况上来看,威龙葡萄酒股份有限公司处于相对稳定的状态。
 
  表3-2威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年经营成果现状
 
  单位:(万元)
 
   2016 2017 2018
 
  主营业务收入 78,159.90 83,062.04 78,799.61
 
  主营业务成本 32,999.59 38,125.81 35,366.49
 
  营业利润 8,632.76 9,327.35 7,452.03
 
  利润总额 8,815.95 9,111.40 6,945.14
 
  净利润 5,878.99 6,346.72 5,164.03
 
  图3-2威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年经营成果现状图
 
  从图3-2分析可知,2016-2018年三年来主营业务收入呈现先增加又下降的趋势,主营业务收入2017年比2016年增长了6.27%,2018年比2017年下降了5.41%。主营业务成本2017年相比较于2016年增长了15.53%,2018年比2017年下降了7.80%,根据上述分析可知2016-2017年主营业务收入的增长幅度小于主营业务成本的增长幅度,2017-2018年主营业务收入的下降幅度高于主营业务成本的增长幅度,这表明公司利润前期增长比较缓慢,后来利润增长有所改善;由此可见,威龙葡萄酒股份有限公司的经营成果现状不是很乐观。
 
  表3-3威龙葡萄酒股份有限公司现金流量现状表
 
  单位:万元
 
   2016 2017 2018
 
  经营活动产生的现金流量净额 6,092.25 6,370.64 5,011.64
 
  投资活动产生的现金流量净额 -9,617.54 -11,783.36 -27,193.14
 
  筹资活动产生的现金流量净额 5,483.74 19,801.43 13,487.24
 
  图3-3威龙葡萄酒股份有限公司现金流量现状图
 
  从图3-3可知三年来威龙葡萄酒股份有限公司经营活动产生的现金流量净额处于先增加又减少的状态,但数额一直保持为正数,说明公司有一定的现金经营流入;投资活动产生的现金流量净额表现为逐年增加,但数额一直是负数,说明公司的投资还没有为公司带来收益;筹资活动产生的现金流量净额一直表现为正数,说明筹资活动的资金可以满足公司日常经营所需。从近三年年的经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流量的正负来看,威龙葡萄酒股份有限公司还处于投资阶段,已经占有了稳定的市场份额,外部资金的获得比较稳定,公司财务状况比较稳定。
 
  通过以上三方面的分析知道了威龙葡萄酒股份有限公司的基本财务状况。可以看出公司应该注重成本控制以提高公司效益。所以接下来将从从营运资金的角度进行分析。
 
论文方法介绍-论威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理
  2、威龙葡萄酒股份有限公司营运资金的规模分析
 
  根据2016-2018年的资产负债表对公司的营运资金和净现金需求量进行分析,以此了解公司营运资金的规模,具体分析如下;
 
  威龙葡萄酒股份有限公司三年来的营运资金情况,如下表3-4所示:
 
  表3-4威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年营运资金表
 
  单位:万元
 
   2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31
 
  流动资产 150,799.74 188,411.38 210,698.86
 
  流动负债 68,534.20 44,768.73 68,499.01
 
  营运资金 82,265.54 143,642.65 142,199.85
 
  数据来源:根据威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年资产负债表计算得出
 
  根据表3-4生成如下图3-4:
 
  图3-4威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年营运资金图
 
  从图3-4分析可知威龙葡萄酒股份有限公司近三年来呈现的是上升然后趋于平缓的趋势,从2016年的82,265.54万元到2017年的143,642.65万元再到2018年的142,199.85万元,2016-2017年营运资金增长了74.61%,可以看出营运资金的增长幅度很大,从而降低了营运资金的获利能力。从2017年的143,642.65万元到2018年的142,199.85万元,2017-2018年营运资金减少1.02%,可以看出营运资金波动幅度不大。
 
  通过上面的分析,可以看出目前威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年采用的是低风险低收益的策略。这样的策略意味着公司持有的营运资金较多,虽然增加了公司的资金持有量,降低了偿债风险,但也减少了企业获取的效益。接下来将从净现金需求的角度出发,进一步细化以反应资金的供需关系。具体计算公式如下:
 
  净现金需求=存货+预付账款+应收账款-预收账款-应付账款-应付票据
 
  威龙葡萄酒股份有限公司净现金需求量如下表3-5所示:
 
  表3-5威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年净现金需求表
 
  单位:万元
 
   2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31
 
  存货 69,495.64 78,804.50 84,425.25
 
  预付账款 1,013.95 1,405.22 755.95
 
  应收账款 11,904.48 14,125.48 16,759.07
 
  预收账款 2,592.63 1,668.24 1,101.59
 
  应付账款 10,525.08 11,163.82 15,370.57
 
  应付票据 0.00 897.00 0.00
 
  净现金需求量 69,296.36 80,606.14 85,468.11
 
  数据来源:根据2016-2018年财务报表计算得出
 
  根据表3-5分析可以得出,威龙葡萄酒股份有限公司这几年的净现金需求量是正数且均呈上升趋势,说明公司在每年的经营过程中,威龙葡萄酒股份有限公司现有的资金完全满足经营需求。
 
  3、威龙葡萄酒股份有限公司营运资金的结构分析
 
  企业的风险状况和营运资金状态反应了公司营运资金的结构。由于其可以反应公司现有的营运资金管理状况,展现公司营运资金管理情况,提高防范风险的能力,所以分析公司营运资金结构就表现得十分重要。
 
  对营运资金的结构进行分析主要是通过对流动资产占总资产的比重分析、流动资产内部结构分析、流动负债占流动资产的比重分析和流动负债内部结构分析四个方面进行反映。
 
  (1)、流动资产占总资产的比例分析
 
  流动资产占总资产的比例如下表3-6所示:
 
  表3-6流动资产占总资产的比例表
 
  单位:万元
 
   2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31
 
  流动资产 92,351.85 122,062.32 121,350.01
 
  总资产 150,799.74 188,411.38 210,698.86
 
  占总资产的比例 61.24% 64.79% 57.59%
 
  根据表3-6的分析可知,威龙葡萄酒股份有限公司的流动资产占总资产的比例在近三年来呈现先上升后下降的波动趋势,2016年到2017年流动资产占总资产的比例从61.24%上升到了64.79%,2018年又下降到57.59%,这个比例相对来说比较高,应该维持在一个相对合理的范围内,流动资产过多会导致公司资产过剩,带来的收益就低,流动资产过低则会增加公司的偿债风险。
 
  通过流动资产占总资产的比例的分析对威龙葡萄酒股份有限公司的流动资产情况有了一定了解,为了更深入的了解,接下来对流动资产的内部结构情况进行分析。
 
  (2)、流动资产的内部结构分析
 
  近三年来威龙葡萄酒股份有限公司各流动资产项目占流动资产比重,见如下表3-7:
 
  表3-7威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年流动资产内部结构表
 
   2016 2017 2018
 
  货币资金 8.59% 19.09% 13.55%
 
  应收票据 5.36% 6.54% 6.47%
 
  应收账款 7.53% 5.03% 7.34%
 
  预付账款 1.10% 1.15% 0.62%
 
  其他应收款项 0.26% 0.17% 0.13%
 
  存货 75.25% 64.56% 69.57%
 
  其他流动资产 1.91% 3.45% 2.31%
 
  流动资产合计 100.00% 100.00% 100.00%
 
  数据来源:根据威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年资产负债表计算得出
 
  根据表3-7的分析可知,流动资产中存货所占比例最大,平均占比高达69.79%;然后占比较高的还有货币资金、应收账款,平均占比分别为13.75%,6.63%,三者平均共占流动资产的90.17%。其中存货的比重虽然从2016年的75.25%下降到了2018年的69.57%,但仍占比过大。这说明威龙葡萄酒股份有限公司有大量的库存占用了大量的资金,阻碍企业的发展。虽然企业的货币资金三年来呈先上升后下降的状态,但比重一直不高,说明公司的资金状况良好。
 
  (3)、流动负债占总资产的比例分析
 
  威龙葡萄酒股份有限公司近三年来流动负债在总资产中占有比例情况如下表3-8所示:
 
  表3-8流动负债占总资产的比例情况表
 
  单位:万元
 
   2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31
 
  流动负债 68,534.20 44,768.73 68,499.01
 
  总资产 150,799.74 188,411.38 210,698.86
 
  占总资产的比例 45.45% 23.76% 32.51%
 
  数据来源:根据威龙葡萄酒股份有限公司2016-2018年资产负债表计算得出
 
  根据表3-8分析可知,威龙葡萄酒股份有限公司的流动负债占总资产的比例三年来波动幅度大,说明公司的经营风险有一定风险。
 
  (4)、流动负债内部结构分析
 
  近三年来威龙葡萄酒股份有限公司各流动负债项目占流动负债比重,如下表3-9所示:
 
  表3-9威龙葡萄酒股份有限公司流动负债内部结构表
 
   2016 2017 2018
 
  短期借款 69.67% 49.14% 57.94%
 
  应付票据 0.00% 2.00% 0.00%
 
  应付账款 15.36% 24.94% 22.44%
 
  预收款项 3.78% 3.73% 1.61%
 
  应付职工薪酬 0.00% 0.01% 0.03%
 
  应交税费 5.76% 9.66% 4.79%
 
  其他应付款 4.96% 9.05% 5.97%
 
  一年内到期的非流动负债 0.09% 0.27% 6.16%
 
  其他流动负债 0.38% 1.20% 1.07%
 
  流动负债合计 100.00% 100.00% 100.00%
 
  根据表3-9分析可知短期借款占流动负债的比重最大,平均值达到58.92%;其次是应付账款,平均值达到20.91%;这表明威龙葡萄酒股份有限公司通过商业信用和短期借款的方式筹资。
 
  四、威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理存在问题分析
 
  通过以上分析对威龙葡萄酒股份有限公司有了一定了解,对其基本财务状况、营运资金的规模和结构进行了分析,现在将威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金管理中出现的问题总结如下;
 
  (一)营运资金的内部结构组成不合理
 
  首先,威龙葡萄酒股份有限公司的流动资产占比高。根据上述分析,发现流动资产占比很高,其中存货的占比尤为突出,在流动资产中占比平均高达69.79%,2016年更是达到了75.25%。这么高的存货比例限制了营运资金的周转速度,同时增加了公司的营运成本,从而导致公司效益减小。
 
  其次,威龙葡萄酒股份有限公司的流动负债和短期借款占比高。通过上述分析研究,发现流动负债占比高,其中短期借款在流动负债中的占比很高达到了58.92%,其中2016年更是达到了69.97%。一般来说短期借款的资金成本较低,但大量的短期借款会提高企业的短期负债压力,且威龙葡萄酒股份有限公司的流动资产变现能力差,增大了这种潜在的财务风险。因此威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金在结构上不合理。
 
  (二)营运资金的利用效率低
 
  首先,威龙葡萄酒股份有限公司营运资金周转慢、流动性差。威龙葡萄酒股份有限公司存货占比高。通过上述对营运资金结构方面的研究,发现威龙葡萄酒股份有限公司2016年一2018年,存货占流动资产的比重基本维持在69.79%左右。这大大限制了营运资金的周转。
 
  其次,威龙葡萄酒股份有限公司货币资金占比高。根据上述分析可知,货币资金的整体占比趋势呈现先提升后下降的态势,2016年才占比8.59%,到了2017年就高达19.09%,到了2018年仍然达到13.55%的占比。通过这些数据可以看出,公司的货币资金持有量较高,说明公司的货币资金利用效率并不突出,而为了让营运资金的周转速度更快,应该加强营运资金的利用效率。
 
  (三)公司的筹资渠道单一
 
  通过上述分析可以知道,威龙葡萄酒股份有限公司的流动负债构成中短期借款的平均比重达到了58.92%,其中2016年达到了69.67%,到了2018年占比还有57.94%。而威龙葡萄酒股份有限公司的短期借款大部分是通过银行借款筹集的,这表明威龙葡萄酒股份有限公司主要依靠银行来进行短期筹款,如果只依赖银行去借款,当威龙葡萄酒股份有限公司在遇到资金难题的时候,获得充足资金的难度大。
 
  (四)营运资金盈利能力欠缺
 
  威龙葡萄酒股份有限公司作为一家酒类生产销售企业,其对技术的研发创新和产品的销售极其重视,可是其对营运资金管理的重视程度不够,从而导致企业的营运资金没有得到充分的利用,根据上述分析可以看出,企业的存货占比很大,平均比重达到了69.79%,同时公司的流动负债占总资产的比例很高,加大了公司的财务分析。公司对营运资金的重视程度不够,致使企业的营运资金为企业带来的效益不足。
 
  五、威龙葡萄酒股份有限公司营运资金管理过程中存在问题的对策建议
 
  (一)、对营运资金内部结构进行优化
 
  威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金内部结构需要进行优化的原因主要是流动资产占比高其中存货所占比重尤为突出,同样的流动负债的占比也偏高其中短期借款所占比重突出。针对这一问题公司应该提升对存货和流动负债管理的重视,通过降低存货比例的方式来强化流动资产的流动性,进而强化营运资金的周转速度,从而减小营运资金周转过程中的成本。之后威龙葡萄酒股份有限公司需要科学合理地配置营运资金,除此之外应消除对营运资金的不合理占用和营运资金短缺的现象,按照资金的使用计划来安排公司的长期投资。然后,公司还应该合理规划好公司的流动负债从而增加公司的营运资金,进一步强化其周转速度,进而为公司带来更加可观的效益。通过对流动资产内部和流动负债内部两个方面对营运资金的内部结构进行优化能够全面地改善公司营运资金管理现状。
 
  (二)、提高营运资金获利能力
 
  由于威龙葡萄酒股份有限公司对营运资金的利用不到位,导致公司营运资金获利能力不如意。公司应该在完善公司营运资金内部结构的前提下,积极开拓投资渠道,让公司的营运资金的到充分的利用,尽量做到把每一分钱用在刀刃上,同时公司应该根据自己的现实情况,分析出自己的营运资金的数量,然后制定完善的投资计划书,提升公司的效益。
 
  另外,公司还可以通过流动负债来刺激企业的营运资金周转速度,合理的使用财务杠杆,在控制公司的财务风险的前提下,还可以通过短期借款和商业信用刺激企业的营运资金周转速率。
 
  (三)、拓展公司的筹集资金的渠道
 
  通过上述分析可以发现威龙葡萄酒股份有限公司主要筹集资金的方式是银行借款,筹集资金的方式比较单一,但银行借款增加了威龙葡萄酒股份有限公司的资金成本,因此威龙葡萄酒股份有限公司需要提高筹集资金的能力。加强威龙葡萄酒股份有限公司与其合作伙伴的联系,强化自己在银行的信用等级,除此之外还应该寻找更多的金融渠道,使得威龙葡萄酒股份有限公司在进行短期借款时有更多的渠道可以选择。
 
  除此之外,公司还可以通过民间借贷、企业拆借、股权融资、债券融资等方式,但是民间借贷、企业拆借的方式风险比较高,大大增加了公司的财务成本和财务风险,所以这种方式是不建议采用的,而威龙葡萄酒股份有限公司作为一家上市公司,可以在资本市场发行一定量的股票,进而在资本市场进行筹资。除此之外,公司还可以通过发行公司债券的方式进行筹资。总之,公司的筹资方式很多,应该在公司的财务风险适当的情况下通过多种方式进行筹资以满足企业的经营需求。
 
  (四)、强化公司的营运资金管理能力
 
  威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金薄弱的原因主要是对营运资金的重视程度不够,所以为了提升威龙葡萄酒股份有限公司的营运资金的效益,应树立营运资金管理的意识,让营运资金管理的观念深入人心。
 
  首先,公司的管理人员对营运资金管理应有一定的了解,其中包括营运资金在公司获得效益过程中起到的重要作用,公司的管理不应该局限于公司销售的增加、产品的生产、研发,更应当着重于营运资金的管理。
 
  其次,应该重视公司人员的财务管理知识的学习,以保证公司管理层的指令实施,让公司人员都意识到营运资金管理是企业效益增加的关键,同时让公司员工感受到管理层对营运资金管理的重视,借此提高公司结构上的营运资金管理能力。


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